Tesouro IPCA+ ou poupança: qual rende mais?
R$ 2.402
Atualizado em 27 de julho de 2026 · IBGE (IPCA) + Tesouro Nacional · BCB (SGS)
Em 2 anos, R$ 10 mil rendem cerca de R$ 2.402,37 líquidos no Tesouro IPCA+ — R$ 669,67 a mais (39%) que na poupança, já descontado o IR.
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Rendimento líquido por prazo (R$ 10 mil)
| Prazo | Tesouro IPCA+ | poupança |
|---|---|---|
| 1 ano | R$ 1.093,40 | R$ 831,76 |
| 2 anos | R$ 2.402,37 | R$ 1.732,70 |
| 5 anos | R$ 7.337,02 | R$ 4.910,59 |
Rendimento líquido de IR sobre R$ 10 mil, na taxa atual mantida constante. Em verde, quem rende mais em cada prazo.
O trade-off entre os dois
São produtos de objetivos diferentes. O Tesouro IPCA+ paga a inflação mais um juro real fixo, contratado na compra: levado ao vencimento, garante ganho acima do IPCA, o que o torna o título de quem pensa em prazos longos. A poupança rende uma fração da Selic (0,5% ao mês mais TR acima de 8,5%, ou 70% da Selic mais TR abaixo) e oscila pouco — protege contra a inflação só quando ela está baixa. O custo dessa proteção do IPCA+ é a marcação a mercado: no meio do caminho o preço sobe e desce com os juros, então quem resgata antes pode receber mais ou menos que o contratado. Para reserva sempre disponível, a poupança; para guardar dinheiro que não será chamado tão cedo, o IPCA+ tende a preservar mais o poder de compra.
Quando a isenção vira o jogo
Como poupança é isenta de IR, ela empata com Tesouro IPCA+ (13,25% ao ano, tributado) pagando cerca de 11,37% ao ano — em torno de 77% do CDI, no horizonte de 2 anos. Acima disso, poupança ganha no líquido; abaixo, o Tesouro IPCA+ compensa mais.
Perguntas frequentes
Tesouro IPCA+ ou poupança, qual rende mais?
No líquido de IR, Tesouro IPCA+ rende mais no horizonte de 2 anos — cerca de R$ 669,67 a mais sobre R$ 10 mil. A liderança pode mudar no curto prazo; veja a tabela por prazo.
Quando a isenção compensa?
Como poupança é isenta de IR, ela empata com Tesouro IPCA+ (13,25% ao ano, tributado) pagando cerca de 11,37% ao ano — em torno de 77% do CDI, no horizonte de 2 anos. Acima disso, poupança ganha no líquido; abaixo, o Tesouro IPCA+ compensa mais.
Qual é mais seguro?
Renda fixa bancária (CDB/LCI/LCA) tem garantia do FGC até R$ 250 mil por instituição; o Tesouro Direto tem risco soberano (do governo federal), o mais baixo do mercado. Liquidez e prazo variam por produto.
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